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2018年一季度,公司分别实现营业收入、营业利润及归母净利润分别为54.19亿元/7.18亿元/6.05亿元,同比分别增长60.60%/54.23%/39.85%,实现全面摊薄EPS0.13元,符合预期。

随着包装业务客户不断拓展,同时新建包装厂效益逐步释放,包装业务端整体毛利提升空间较大。

盈利预测与投资建议。

考虑到费用优化、产业链一体化等不断提升盈利水平,行业亦将维持高景气度,我们维持公司2018-2020年完全摊薄后EPS预测为0.50/0.63/0.80元(三年CAGR32.4%),对应PE分别为9/7/6倍,维持“买入”评级。

红周刊提示:证券投资是一项有风险的投资行为,投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策,本文并不构成任何投资建议。